"금리인상, 신흥국 금융안정 위협…부채비율 상승 막아야"(종합)

G20 글로벌 금융안정 콘퍼런스…"불균등 회복, 금융시장에 위험요인"



(세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 금리인상이 신흥국의 금융 안정성에 위협요인이 될 수 있는 만큼 국내총생산(GDP) 대비 국가채무비율의 급격한 상승을 막아야 한다는 경제 전문가의 제언이 나왔다.

제프리 프랑켈 미국 하버드대 교수는 7일 기획재정부와 한국개발연구원(KDI)이 서울 소공동 롯데호텔에서 대면·영상 혼합방식으로 개최한 '주요 20개국(G20) 글로벌 금융안정 콘퍼런스' 기조연설에서 이렇게 말했다.

프랑켈 교수는 "신흥국이 재정을 동원해 부양책을 펼친 것은 위기 상황에서 적절한 조치"라면서도 "문제는 부채의 누적"이라고 지적했다.

그는 "미국 등 선진국은 (이 문제를) 쉽게 극복할 수 있지만 신흥시장은 다르다"며 "금리가 인상되면 신흥시장의 금융 안정성은 금방 붕괴할 수 있다"고 경고했다.

그러면서 "GDP 대비 부채비율이 올라가는 것은 막을 필요가 있다"며 "신흥국 부채 위기가 다시 돌아올 우려가 있다"고 덧붙였다.

자산시장에 대해서는 '에브리씽 버블'이란 표현으로 위험성을 강조했다.

프랑켈 교수는 "주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산가격, 특히 위험자산 가격이 펀더멘털이 정당화할 수 있는 것 이상으로 폭등하는 에브리씽 버블이 터질 수 있다"며 "이와 관련해 금융 취약성을 사전에 검토할 필요가 있다"고 설명했다.

그는 "비트코인 가격이 이렇게 상승하는 근거가 없다"면서 "전 세계에 6만개에서 11만개의 암호화폐가 존재하는데 이것만 봐도 버블의 우려가 있다"고 주장했다.

'코로나 시대 국제금융시장의 주요 위험요인 및 대응 방향'이란 주제로 열린 이번 콘퍼런스에는 국내외 경제 분야 인사 300여명이 참석했다.

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<이억원 기재부 1차관 (※기재부 제공)>

이억원 기재부 1차관은 개회사를 통해 "세계 경제, 국제금융시장에 국가 간·국가내 부문 간 불균등 회복 등 위험요인이 상존하고 있다"며 "기후변화, 디지털 경제전환 등 선제적 대응이 요구되는 과제도 있다"고 지적했다.

홍장표 KDI 원장도 "선진국의 경제회복 속도는 빠른 반면, 신흥국은 예상보다 회복 속도가 더딘 상황"이라며 이런 격차는 세계경제 성장에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있다"고 했다.

국가 간 차별적 회복세와 자산가격 급등에 다자 차원의 대응이 필요하다는 목소리도 나왔다.

아이한 코제 세계은행 개발·전망 국장은 "코로나19 이후 세계 경제가 단기적으로 선진국 중심의 강력한 회복세를 보였으나 향후 10년간 성장세가 약화할 가능성이 있다"며 "정책 우선순위를 팬데믹 통제, 물가 안정, 재정건전성 확보, 녹색·포용 성장 등에 둬야 한다"고 강조했다.

디지털화폐가 국제금융시장에 미치는 영향에 대해서도 활발한 토론이 이뤄졌다.

캐롤라인 말콤 경제협력개발기구(OECD) 블록체인·조세 수석 고문은 "디지털화폐는 송금절차 간소화, 송금비용 절감 및 금융 접근성 제고 등 긍정적 면이 있다"면서도 "각국 통화주권에 미치는 영향, 자본 흐름 변동성 심화 같은 거시경제적 영향, 자금세탁 방지, 과세 방안 등이 종합적으로 검토돼야 한다"고 언급했다.

포스트 코로나 시대 국제금융시장 전망 관련해서는 달러 조달의 취약성 풍토가 달라지고 있다는 진단이 나왔다.

신현송 국제결제은행(BIS) 경제고문 및 조사국장은 "외부 자산 포트폴리오에 대한 헤지 니즈의 영향으로 달러 조달의 취약성 풍토가 달라지고 있다"고 했다.

다만, 그는 비은행 금융기관의 달러 조달 비용 급증은 거시금융 리스크로 이어질 수 있다며 이에 대응하기 위해 국제통화기금(IMF)과 BIS의 정책 프레임워크를 활용할 것을 제안했다.

wchoi@yna.co.kr