中신위안부동산, 다음 주 3.9억 달러 상환 만기…'중대 기로'



(서울=연합인포맥스) 윤정원 기자 = 중국 신위안부동산(Xinyuan Real estate)이 당장 다음 주에 3억9천만 달러에 달하는 달러채 원리금 상환 만기에 직면하면서 디폴트를 피할 수 있을지 주목된다.

8일 연합인포맥스 'IHS마킷 해외채권서비스(화면번호:4010)' 등에 따르면 신위안부동산은 오는 15일에 달러채 상환 만기가 도래한다.

발행 잔액 2억2천900만 달러채 원금뿐 아니라 이에 대한 7.1% 이자까지 지급해야 해서 이날 총 3억9천159만 달러를 상환해야 한다.

이는 신위안부동산이 내년 1년간 지급해야 하는 달러채 이자 총액 7천557만 달러와 비교했을 때 5배 이상 큰 수준이다.

주요 글로벌 신용평가사는 회사의 다음 주 달러채 상환이 쉽지 않을 것으로 진단했다.

피치는 지난달 3일 신위안부동산의 신용등급을 기존 'B-'에서 'CCC'로 강등했다.

당시 강등 이유에 대해 "오는 10월에 만기가 도래하는 달러채와 관련해 리파이낸싱 리스크가 커진 점, 재무 감사 발표가 계속 지연되는 등 내부 통제가 취약해진 점 등을 반영했다"고 설명한 바 있다.

피치는 신위안부동산의 유동성도 타이트하다고 평가했다.

평가사는 "지난해 말 기준 신위안부동산의 총 현금잔고는 약 80억 위안으로 추정되나 이중 실제 신위안부동산의 가용 현금은 50억 위안인 것으로 보인다"면서 "하지만 이중 얼마가 채무 상환에 이용할 수 있는지는 불분명하다"고 지적했다.

S&P글로벌레이팅스도 지난달 23일 신위안부동산 신용등급을 'B-'에서 'CCC'로 강등했다.

신용등급 전망도 유동성이 향후 6~12개월 사이에 고갈될 수 있다면서 '부정적'으로 제시했다.

당시 S&P글로벌레이팅스는 "신위안부동산이 올해 4월 30일에 지난해 재무제표를 공개해야 했으나 지연되고 있으며 올해 1분기와 상반기 보고서도 공개하지 않았다"고 말했다.

이어 "보고서 제출 지연은 신위안부동산의 재무 상태에 대한 채권 투자자들과 은행의 신뢰를 떨어뜨린다"면서 "이는 신위안부동산의 자본구조 지속가능성을 저해하는 동시에 유동성을 더 위축시킬 수 있다"고 평가했다.

S&P글로벌레이팅스는 신위안부동산이 채권투자자로부터 신뢰를 잃으면서 역내외 모두에서 리파이낸싱 어려움을 겪을 수 있다고도 말했다.

S&P글로벌레이팅스는 "10월 만기가 돌아오는 달러채 상환 방법을 찾아야 할 것이며 일부는 자체 현금으로 상환해야 할 수 있다"면서 "하지만 신위안부동산의 유동성이 약한 점을 고려했을 때 이것은 불가능할 수도 있는 상황"이라고 경고했다.

S&P글로벌레이팅스는 신위안부동산이 10월 만기 달러채를 상환하지 못할 경우 신용등급을 '제한적 디폴트'로 하향 조정할 것이라고 언급하기도 했다.

다만 지난달 23일 이러한 내용의 보고서가 나온 다음 날 신위안부동산 측은 S&P글로벌레이팅스에 신용등급 철회를 요구했다.

이 때문에 현재 S&P글로벌레이팅스의 신위안부동산 신용등급은 'NR'(평가하지 않음)로 설정돼있다.

신위안부동산 달러채 상환에 대한 우려의 목소리가 커지면서 달러채 가격은 급락했다.

달러채 가격은 지난 4월 약 99센트였으나 최근에는 60센트대를 나타내고 있다.

달러채 가격과 마찬가지로 주가도 내리막을 걸었다.

뉴욕증시에 상장된 신위안부동산 주가는 지난 9월 장중 2.44달러를 기록하기도 했으나 지난 7일(현지시간) 종가는 1.74달러였다.



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│일정 │발행잔액(만달 │이자(%) │이자지급액( │원금상환(만 │

│ │러) │ │만달러) │달러) │

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│2021.10.15 │22,900 │7.1 │16,259 │22,900 │

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│원리금 합계 │ │ │ │39,159 │

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<신위안부동산 10월 달러채 상환 일정 및 금액>



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│일정 │발행잔액(만달 │이자(%) │이자지급액( │원금상환(만 │

│ │러) │ │만달러) │달러) │

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│2022.01.25 │27,000 │7 │1,890 │- │

├───────┼───────┼───────┼──────┼──────┤

│2022.03.17 │26,050 │7.25 │1,889 │- │

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│2022.07.25 │27,000 │7 │1,890 │- │

├───────┼───────┼───────┼──────┼──────┤

│2022.09.17 │26,050 │7.25 │1,889 │- │

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│이자 합계 │ │ │7,557 │ │

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<신위안부동산 2022년 달러채 상환 일정 및 금액>

jwyoon@yna.co.kr