<뉴욕마켓워치> 11월 FOMC 앞둔 경계…주식·채권↑달러 혼조



(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부= 2일(이하 미 동부시간) 뉴욕증시는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과를 하루 앞두고 최고치로 마감했다.

3대 지수는 3거래일째 사상 최고치를 경신했고, 다우지수는 사상 처음 36,000을 넘어섰다.

미국 국채가격은 상승했다.

11월 FOMC 회의가 시작되면서 채권시장 변동성이 커지고 있다.

전일 상승했던 미국 국채수익률은 연방준비제도(Fed·연준)의 정책 결정을 앞두고 다시 반락했다.

달러화 가치는 관망세가 짙어진 가운데 혼조세를 보였다.

연준 통화정책 결정을 위한 이틀 일정의 정례회의가 시작됐기 때문이다.

유가는 이번 주에 열리는 석유수출국기구(OPEC) 플러스(+) 회의를 앞두고 하락했다. 기존 합의 내용 이상의 생산량 증가가 이뤄지기는 어렵다는 공감대가 있지만, 중요한 결정을 앞둔 만큼 관망세가 나타났다.

FOMC 정례회의는 3일까지 열린다.



◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 138.79포인트(0.39%) 오른 36,052.63으로 장을 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 16.98포인트(0.37%) 오른 4,630.65를, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 53.69포인트(0.34%) 상승한 15,649.60으로 거래를 마감했다.

3대 지수는 3거래일째 사상 최고치를 경신했고 다우지수는 사상 처음 36,000을 넘어서며 장을 마쳤다.

이날부터 3일까지 연방준비제도(연준·Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열고 기준금리를 결정한다. 회의 결과는 오는 3일 나올 예정이다.

투자자들은 연준이 이번 회의에서 자산 매입을 축소하는 테이퍼링을 발표할 것으로 예상하고 있다.

제롬 파월 연준 의장은 채권 매입을 완전히 종료하더라도 곧바로 금리가 인상되지는 않을 것이라는 점을 강조할 것으로 예상된다.

그러나 시장에서는 인플레이션이 예상보다 더 오래 높은 수준을 유지해 연준이 테이퍼링을 종료하는 내년 중반께 기준금리를 인상해야 할 것으로 보고 있다.

시카고상품거래소(CME) 그룹의 페드워치에 따르면 트레이더들은 연준이 내년 6월까지 금리를 인상할 가능성을 60% 이상으로 보고 있다.

골드만삭스 이코노미스트들도 연준의 첫 금리 인상 시기를 내년 7월로 예상하고 있다.

시장은 파월 의장의 발언에서 인플레이션과 관련한 발언에 주목할 것으로 보인다.

파월 의장이 인플레이션에 대해 이전보다 강한 우려를 표명할 경우 금리 인상 기대가 높아질 수 있기 때문이다.

기업들의 실적이 연이어 예상치를 웃돌면서 주가는 강한 지지를 받고 있다.

팩트셋에 따르면 전날 기준 지금까지 실적을 발표한 S&P500지수 기업 중에서 83%가 예상치를 웃돈 실적을 발표했다.

화이자와 언더아머의 주가는 분기 순익이 예상치를 웃돌고 연간 실적 전망치를 상향했다는 소식에 각각 4%, 16% 가량 올랐다.

듀폰과 에스티로더의 주가도 예상치를 웃돈 순익과 매출에 각각 8%, 4% 이상 올랐다.

테슬라 주가는 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 트위터를 통해 아직 허츠와 10만대 차량 매매 계약을 체결한 것은 아니라고 밝혔다는 소식에 3% 하락했다.

허츠는 그러나 테슬라가 차량을 이미 인도하기 시작했다고 반박했다.

앞서 허츠는 테슬라의 모델3을 2022년까지 10만대 구매할 것이라고 밝혔으며 이 같은 소식에 테슬라의 주가는 급등해 시가총액 1조 달러를 넘어선 바 있다.

테슬라의 차량 리콜 소식도 나왔다.

미국 도로교통안전국(NHTSA)에 따르면 테슬라는 2017년부터 현재까지 미국에서 판매된 차량 가운데 1만1천704대를 리콜 중인 것으로 알려졌다.

업종별로 소재와 부동산, 기술, 필수 소비재 관련주가 올랐고, 에너지, 임의소비재 관련주는 하락했다.

뉴욕증시 전문가들은 주가가 연일 사상 최고치를 경신하는 가운데 기업들의 실적이 고점에 이르렀을 가능성이 있다며 주가의 추가 상승 여지는 크지 않다고 우려했다.

뱅크오브아메리카(BOA)의 사비타 서브라마니안 미국 주식 및 퀀트 전략 담당 팀장은 CNBC에 "우리는 계속 하강 위험을 보고 있다"라며 "예상치를 7% 웃도는 강한 실적에도 2021~2022년 주당순이익(EPS)은 대체로 변동이 없으며, 이는 상향 조정 사이클이 고점에 다다랐을 가능성을 시사한다"고 말했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 80.8%로 반영했다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.38포인트(2.32%) 오른 16.03을 기록했다.



◇채권시장

연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 3.90bp 하락한 1.548%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 6.71bp 내린 0.450%를 보였다.

국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 0.69bp 내린 1.961%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 전거래일 107.0bp에서 109.8bp로 확대됐다.

국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

10년물 국채수익률과 30년물 국채수익률은 전일 상승했다 이날은 각각 1.55%대, 1.96%대로 반락했다.

2년물 국채수익률은 전일 0.53%대로 올랐지만 이날은 0.44%대로 레벨을 낮췄다.

미 연준이 테이퍼링 발표를 할 것으로 예상되는 11월 FOMC 회의 첫날인 만큼 긴축 정책에 대한 경계심이 고조됐다.

미 연준이 테이퍼링을 내년 중반까지 어떻게 축소할지, 2022년 금리인상에 대한 스탠스와 인플레이션 판단은 어떻게 달라질지 등에 시장 참가자들은 주목하고 있다.

인플레이션 상승 기대와 함께 경기 둔화가 나타날 것이라는 우려로 커브 플래트닝은 지속되고 있다.

연준이 인플레이션에 대응하기 위해 공격적으로 긴축 정책에 나설 수 있다는 기대가 장단기 수익률 격차를 줄이는 흐름으로 반영되고 있는 셈이다.

호주중앙은행(RBA)이 예상보다 빠른 금리인상 가능성을 열어두면서 미 연준의 긴축 속도가 빨라질 수 있다는 기대도 뒤따랐다.

필립 로우 RBA 총재는 2023년 금리 인상도 타당하지만, 여전히 2024년에 인상될 가능성이 가장 크다고 말했다.

필립 로우 총재는 금리 인상 시점에 대해 "2022년에 실시될 가능성은 극도로 낮지만 이제 2023년 금리인상은 타당한 상황"이라고 진단했다.

그만큼 금리인상 시점이 앞당겨질 수 있다는 전망은 주요 선진국들에서 공통적으로 나타나고 있다.

이날 CNBC가 발표한 서베이 결과에 따르면 응답자 25명 중 44%는 연준이 내년 7월까지 금리를 인상할 것이라고 내다봤다.

이들 중 약 60%는 인플레이션이 미 연준의 모든 자산매입을 중단할 정도로 큰 우려라고 봤다.

CNBC는 연방기금금리선물시장은 내년 6월 첫 금리인상 가능성을 58%, 12월까지 2회 금리인상 가능성을 73%로 보고 있다고 보도했다.

미 재무부가 연준의 테이퍼링과 함께 국채 발행 규모를 줄일 가능성도 제기됐다.

영국의 대형 은행 내셔널 웨스트민스터 은행(Natwest)의 전략 헤드인 존 보릭스는 배런스에 "연준이 자산 매입 축소(테이퍼)를 발표하는 날 재무부도 '동시에 발행물량을 축소할 것으로 보인다고 주장했다.

채권시장 전문가들은 미 연준이 인플레이션이 최근까지 일시적일 것으로 봤지만 실제로는 인플레이션이 가파르게 상승한 점에 주목하고 있다.

모건스탠리 웰스매니지먼트 애널리스트들은 "투자자들은 인플레이션 완화에 필요한 금리 인상 속도가 지금보다 빠를 것으로 우려하고 있는 것 같다"며 "연준의 인플레이션 전망에 대한 신뢰 약화는 2년물과 10년물 간의 수익률 커브에서 분명히 나타나고 있으며, 플래트닝으로 경제 성장 전망에 대한 회의적인 시각을 보여준다"고 말했다.

아이언사이드 매크로이코노믹스의 배리 크냅 디렉터는 이날 인플레이션에 대한 CNBC 인터뷰에서 "2022년은 '일시적(transitory)'이라는 단어를 빼야 할 때"라고 말했다.

뱅크오브아메리카는 "파월 의장이 테이퍼링 발표가 금리 인상이 임박했다는 의미가 아니라고 시장을 설득하지 못할 수 있다"며 "시장은 파월의 노력에도 인플레이션에 대한 그의 평가나 잠재적으로 더 빠른 테이퍼링 일정에 대한 논의에 업그레이드가 있다면 향후 금리인상 시점과 테이퍼링 시점을 구분하지 않을 것"이라고 내다봤다.



◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 113.955엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 114.040엔보다 0.085엔(0.07%) 하락했다.

유로화는 유로당 1.15833달러에 움직여, 전장 가격인 1.16066달러보다 0.00233달러(0.20%) 내렸다.

유로는 엔에 유로당 131.99엔을 기록, 전장 132.32엔보다 0.33엔(0.25%) 하락했다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 93.876보다 0.22% 상승한 94.087을 기록했다.

연준의 통화정책을 결정하기 위한 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의가 시작됐다. 연준은 이틀 일정의 정례회의를 가진 뒤 오는 3일에 자산매입 축소를 일컫는 테이퍼링 등에 대한 일정을 공개할 예정이다.

외환시장은 연준이 이번에 테이퍼링 일정을 공개할 것으로 점치고 있다.

연준에 앞서 통화정책을 결정한 호주 중앙은행(RBA)은 당초 시장이 전망한 것보다 비둘기파적인 것으로 풀이됐다. RBA는 이날 수익률곡선제어 정책(YCC)을 중단하고 2024년 전에는 기준금리 인상 조건이 충족되지 않을 것이라는 문구를 통화정책방향 결정문에서 삭제했다.

이후 호주 달러와 국채금리는 되레 하락했다. 시장 참가자들이 RBA의 스탠스가 예상보다 비둘기파적이라고 평가했기 때문이다. 호주 달러화는 한때 0.7453달러 수준까지 하락하는 등 뉴욕전장 대비 급락했다. 호주 2년물 금리도 한때 5.39bp 내린 0.5026%를 기록하는 등 하락세를 보였다.

유로존(유로화 사용 19개국)의 10월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 공급망 문제 등의 영향으로 하락했다. IHS마킷에 따르면 유로존의 10월 제조업 PMI 확정치는 58.3으로 전월 58.6보다 하락했다. 예비치와 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치는 58.5였다.

오안다의 선임 분석가인 에드워드 모야는 "인플레이션이 통제 불능 상태에 빠져 중앙은행이 조치를 취해야 한다는 주제가 확산되고 있다"고 진단했다.

그는 "연준은 잠재적으로 이러한 금리 인상 기대치를 낮추는 데 ECB보다는 더 잘 대응할 것"이라면서 "태이퍼링과 즉각적인 미국채 수익률 상승 가능성에도 달러화는 더 낮게 안정될 것으로 보인다"고 강조했다.

스탠더드차터드의 G10외환 헤드인 스티브 잉글랜더는 "우리는 공급 제약이 완화됨에 따라 아직은 인플레이션이 하락할 것으로 보고 있지만, 테이퍼링이 끝날 때까지 인플레이션이 목표 수준으로 수렴하지 않을 경우 연준이 단호하게 행동할 준비가 돼 있다고 말할 것으로 기대한다"라고 진단했다.

그는 "투자자들이 이를 연준의 금리 인상 시점을 앞당기는 것으로 볼 것으로 생각한다"고 강조했다.



◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 12월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 0.14달러(0.2%) 하락한 배럴당 83.91달러에 거래를 마감했다.

이날 유가는 오는 4일에 열리는 OPEC+ 회의를 앞두고 생산량 증가 여부에 초점이 맞춰지면서 하락했다.

시장 참가자들은 종전의 합의 내용대로 증산 규모가 유지될 가능성이 크다고 보면서도 생산량 증가 가능성을 배제하지 않는 분위기다.

CMC 마켓츠의 마이클 휴슨 수석 시장 애널리스트는 "이번 달에 하루 40만 배럴의 생산량을 늘릴 것으로 예상되지만 일부 소규모 생산국들이 생산량을 늘리기 위해 노력하고 있다는 일부 증거가 있다"고 말했다.

주춤했던 천연가스 가격이 다시 반등한 것도 에너지 공급 부족의 우려를 다시금 부추겼다. 12월 천연가스 가격은 0.36달러(6.9%) 올랐다.

오는 3일에는 미국 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고가 발표될 예정이다.

전문가들은 유가 상승세가 앞으로도 지속될 수 있다고 내다봤다.

코메르츠방크의 카스텐 프리치 상품 애널리스트는 "미국과 인도, 일본 등 주요 석유 소비국이 석유 생산을 확대할 것을 요구하고 있으나 OPEC+는 지금까지 그렇게 할 뜻이 있어 보이지 않는다"고 말했다.

syjung@yna.co.kr

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