<뉴욕마켓워치> FOMC 의사록 "7월도 75bp 가능"…주식·달러↑ 채권↓



(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 6일(이하 미 동부시각) 뉴욕증시는 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 의사록 발표 이후 이벤트 해소에 따른 안도감에 상승했다.

다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.23% 상승했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.36% 올랐고, 나스닥 지수는 전장보다0.35% 상승했다.

미 국채 가격은 반락했다.

경기 침체를 우려하던 시장 참가자들이 6월 FOMC 의사록 공개 이후 다시 미 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상으로 시선을 돌렸다.

2년물과 10년물 미 국채수익률 역전은 유지됐지만, 미 국채수익률은 전반적으로 큰 폭 반등했다.

달러화 가치는 유로화에 대해 20년 만에 최고치 경신 행진을 이어갔다.

천연가스 가격이 급등할 것이라는 우려를 바탕으로 안전자산 선호 현상이 강화되고 있다.

천연가스 수급 차질 등에 따라 유로존(유로화 사용 19개국)의 경기침체 전망이 짙어졌다. 세계 최대 수출국인 러시아가 유로존에 대한 천연가스 공급을 대폭 줄일 것이라고위협하고 있다.

뉴욕 유가는 경기침체 우려가 지속되며 약세를 이어갔다.

이날 오후에는 6월 FOMC 의사록이 시장 참가자들의 시선을 집중시켰다.

의사록에서 참석자들은 다가오는 회의에서 "연방기금 금리의 지속적 인상이 위원회목표 달성에 적절할 것"이라며 특히 "다음 회의에서 50bp 혹은 75bp 인상이 적절할 것 같다"고 판단했다. 위원들은 금리를 계속 인상해 정책 기조를 '제약적 수준'으로 이동시키는데도 동의했다.

의사록에서 위원들은 "경제 전망이 정책을 제약적인 기조로 이동하는 것을 보장한다"면서 "높은 인플레이션 압력이 지속될 경우 훨씬 더 제약적인 기조가 적절할 수 있다"는 점도 인정했다.

위원들은 금리 인상으로 성장이 둔화하더라도 인상 기조를 유지할 필요가 있다는 점도 강조했다.

이들은 "정책을 확고히 하는 것이 당분간 경제성장 속도를 둔화시킬 수 있지만, 인플레이션을 2%로 되돌리는 것이 지속 가능한 완전 고용을 달성하는 데 결정적이라고 판단했다"라고 의사록은 전했다.

이날 경제지표는 6월 S&P 글로벌(마킷) 서비스업 PMI(확정치)와 5월 JOLTs (구인·이직 보고서), 6월 공급관리협회(ISM) 비제조업 PMI 등이 발표됐다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌에 따르면 6월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 확정치(계절 조정)는 52.7로 집계됐다.

이는 전월치였던 53.4에 비해 낮은 수준이다. 다만 월스트리트저널 예상치였던 51.4는 상회했다.

미 노동부 JOLTs (구인·이직 보고서)에 따르면 5월 채용 공고는 1천130만 건으로 집계됐다.

이는 월스트리트저널 집계 예상치인 1천110만 건보다 많지만, 전달 수정치인 1천168만 건보다는 42만7천 건가량 감소했다.

6월 서비스업(비제조업) 구매관리자지수(PMI)는 55.3으로 집계됐다.

공급관리협회(ISM)에 따르면 이는 2020년 5월 이후 약 2년 만에 최저 수준이다.



◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 69.86포인트(0.23%) 오른 31,037.68로 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 13.69포인트(0.36%) 상승한 3,845.08로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 39.61포인트(0.35%) 뛴 11,361.85로 장을 마감했다.

투자자들은 연방준비제도(연준·Fed)의 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록과 경기침체 우려, 국채금리 움직임 등을 주시했다.

연준은 6월 회의에서 기준금리를 0.75%포인트 인상하는 자이언트 스텝을 밟았다. 시장에서는 연준이 7월 회의에서도 금리를 0.75%포인트 인상할 것으로 예상하고 있다.

연준이 발표한 FOMC 의사록에 따르면 "참석자들은 다음 회의에서 0.5%포인트 혹은 0.75%포인트의 인상이 적절할 것 같다"고 판단했다.

위원들은 "높은 인플레이션 압력이 지속될 경우 훨씬 더 제약적인 기조가 적절할 수 있다"라고 언급해 인플레이션 억제에 실패할 경우 더욱 공격적으로 금리를 인상할 수 있음을 시사했다.

또한 경기 침체 우려가 커지고 있지만, 연준은 성장이 둔화하더라도 금리 인상 기조를 유지할 필요가 있다는 점도 강조했다.

위원들은 "정책을 확고히 하는 것이 당분간 경제 성장 속도를 둔화시킬 수 있지만, 인플레이션을 2%로 되돌리는 것이 지속 가능한 완전고용을 달성하는 데 결정적이라고 판단했다"라고 의사록은 전했다.

제롬 파월 연준 의장은 6월 회의 후에 가진 기자회견에서 7월에는 0.50%포인트나 0.75%포인트의 금리 인상 가능성이 크다고 언급한 바 있다.

경기침체 우려가 커지면서 안전자산인 국채와 달러화로 자금이 몰리면서 최근 국채와 달러화 가치가 크게 올랐다.

그러나 이날 달러화는 강세를 유지했으나 국채 가격은 하락해 가격과 반대로 움직이는 금리는 오름세를 보였다.

10년물 국채금리는 FOMC 의사록 발표 이후 2.93%까지 올랐고, 2년물 국채금리도 2.97%까지 올랐다. 다만 경기침체의 전조로 해석되는 장단기 금리 역전은 이날도 지속됐다.

서부텍사스산원유(WTI) 가격은 이 같은 우려를 반영해 전날 배럴당 100달러 아래로 떨어졌고, 이날도 추가 하락해 배럴당 97달러 근방에서 거래됐다. 경기가 둔화하면 원유 수요가 크게 줄어든다는 점을 유가가 반영하고 있다.

이날 발표된 서비스업 지표는 부진한 모습을 보였다.

공급관리협회(ISM)가 집계한 미국의 6월 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 55.3으로 2020년 5월 이후 최저 수준을 기록했다. 세부 지수 중에 고용지수가 47.4를 기록해 50을 밑돌면서 위축 국면으로 떨어졌다.

S&P 글로벌이 집계하는 6월 서비스업 PMI 확정치도 52.7로 집계돼 전월의 53.4를 밑돌았다.

노동부가 발표한 5월 채용공고는 1천130만 건으로 전달보다 42만7천 건가량 감소했다. 자발적 퇴직자 수는 430만 명으로 전월에서 거의 변화가 없었다.

S&P500지수 내 유틸리티, 기술, 헬스, 자재(소재) 관련주가 올랐고, 에너지, 금융, 임의소비재 관련주는 하락했다.

전기차업체 리비안의 주가는 2분기 자동차 생산 및 인도 실적이 회사의 기대에 부합했다고 밝히면서 10%가량 올랐다.

우버의 주가는 아마존이 음식배달업체 그럽허브와 업무 제휴를 발표했다는 소식에 4% 이상 떨어졌다. 도어대시도 해당 소식에 7% 이상 하락했다.

이스라엘 전자상거래 업체 코닛 디지털의 주가는 2분기 실적 전망치를 하향했다는 소식에 25%가량 폭락했다.

뉴욕증시 전문가들은 연준이 의사록에서 인플레이션 억제 의지를 재확인시켰다고 평가했다.

웰스파고의 재커리 그리피스 매크로 전략가는 CNBC에 "시장이 주목한 발언은 인플레이션이 지속되면 더 제약적인 기조가 적절할 수 있다고 한 언급이다"라며 "이는 파월이 기자회견에서 한 것보다 더 매파적이다"라고 말했다.

그리피스는 "이러한 발언은 인플레이션이 너무 높은 수준을 유지하면 그들이 완만한 침체를 용인하고, 긴축을 계속할 것을 시사하는 발언이다"라며 "이는 분명 매우 어려운 상황이지만, 그들은 인플레이션을 억제하는 데 전념하고 있다는 점을 전달하려고 애쓰고 있다"고 설명했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 7월 회의에서 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 93.9%로 전장의 83.8%에서 크게 올랐다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.81포인트(2.94%) 하락한 26.73을 기록했다.



◇채권시장

연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 10.40bp 상승한 2.915%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 13.00bp 반등한 2.950%였다.

국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 8.80bp 상승한 3.117%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 전거래일 -0.9bp에서 -3.5bp로 마이너스 폭이 확대됐다.

국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

채권시장 참가자들은 미 연준의 6월 의사록에 반영된 연준의 금리 인상 지속 의지에 집중했다.

10년물 미 국채수익률은 2.93%대까지 올랐고, 2년물 미 국채수익률은 2.96%대까지 올랐다.

이날 오후 발표된 6월 FOMC 의사록은 연준의 긴축 의지를 고스란히 반영했다.

연준 위원들은 7월에도 50~75bp의 금리 인상을 지속하는 것이 적절하다는 데 공감했다.

인플레이션이 지속적으로 높아지면서 고착화될 수 있는 상당한 위험이 있다고 위원들은 평가했다.

앞으로의 경제 전망에 긴축적인 정책 스탠스가 필요하다는 점에도 뜻을 모았다.

의사록은 "연방기금금리의 계속된 인상이 위원회의 목표를 달성하는 데 적절할 것"이라며 "특히 참석자들은 다음 회의에서 50bp 혹은 75bp의 인상이 적절할 것 같다고 판단했다"고 명시했다.

아울러 "정책을 확고히 하는 것이 당분간 경제 성장 속도를 둔화시킬 수 있지만, 인플레이션을 2%로 되돌리는 것이 지속 가능한 완전고용을 달성하는 데 결정적이라고 판단했다"라고 전했다.

어느 정도의 경기 둔화를 감수하더라도 인플레이션을 목표 수준인 2%로 끌어내리기 위해 긴축적인 정책 스탠스를 유지할 것이라는 점을 분명히 한 셈이다.

그렇다고 해서 경기 침체 우려가 완전히 해소된 것은 아니다.

채권시장에서 경기 침체 시그널로 읽히는 2년물 국채수익률과 10년물 국채수익률 역전은 여전히 유지됐다.

BMO캐피털 마켓츠의 이안 린젠과 벤자민 제프리 전략가는 2년물과 10년물 금리 역전에 대해 "이전에 역전된 것과 확연히 다른 성격을 갖고 있다는 것에는 의문의 여지가 없다"며 "구체적으로 2년물과 10년물 수익률 격차가 이전에 두 번 마이너스를 보인 것은 투자자들이 경제의 성과를 우려하기에는 너무 사이클상 이르다는 것으로 일축됐지만 오늘의 역전은 단기적인 경기 침체 가능성과 받아들이기 힘들 정도로 높은 수준의 인플레이션을 고려할 때 연준이 대응하는 방식에 중점을 두고 있다"고 말했다.

찰스 슈왑의 채권 전략가는 "경기 침체 가능성은 국채 수익률이 이미 올해 고점을 기록했음을 의미할 수 있다"며 "10년물 미 국채수익률은 연준의 금리 사이클의 최고금리 부근에서 고점을 찍는 경향이 있다"고 말했다.

이어 "시장은 최고 금리 수준을 3.3% 정도로 예상하고 있고, 이는 현재까지 10년물 국채수익률 고점에 부합하는 수준"이라며 "성장 둔화와 인플레이션에 대한 기대로 3% 부근에서 미 국채수익률 상승은 제한될 수 있으며, 하반기에는 하락할 수 있다"고 말했다.



◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 135.869엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 135.790엔보다 0.079엔(0.06%) 상승했다.

유로화는 유로당 1.01879달러에 움직여, 전장 가격인 1.02662달러보다 0.00783달러(0.76%) 내렸다.

유로는 엔에 유로당 138.40엔을 기록, 전장 139.38엔보다 0.98엔(0.70%) 하락했다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 106.498보다 0.51% 상승한 107.037을 기록했다.

유로화 가치가 20년 만에 최저치 수준까지 다시 곤두박질쳤다. 독일을 비롯한 유로존(유로화 사용 19개국) 주요국 경기가 급전직하할 수 있다는 우려가 일면서다. 러시아가 유로존에 가스를 공급하는 파이프라인을 폐쇄하면서 경기침체 우려를 자극했다. 러시아는 '노르트 스트림' 가스관을 이달 중순부터 10여 일 간 잠정 폐쇄할 예정이다.

노르트 스트림 AG 최대 주주인 러시아 국영 가스회사 가스프롬은 이미 지난달 16일부터 가스관 설비 수리 지연을 이유로 노르트 스트림을 통해 독일로 보내는 천연가스 공급을 60% 축소해 독일 내 에너지 위기 우려를 키웠다.

골드만삭스는 천연가스 전망치를 상향 조정했다. 러시아가 발트해 해저를 거쳐 독일까지 연결되는 '노르트 스트림' 가스관을 완전 정상화시키지 않을 수 있다는 이유에서다.

일부 전문가들도 국제유가가 전날 큰 폭으로 하락했지만 빠른 속도로 반등할 수도 있다고 전망했다. 천연가스를 중심으로 공급부족 사태가 이어지고 있는 데다 선물의 전월 대비 스프레드가 유지되고 있다는 이유에서다.

씨티그룹은 천연가스 동향이 향후 유로화의 향방을 좌우할 것으로 전망했다. 천연가스 가격이 진정되지 않으면 유로화의 가치가 달러화 대비 1대1로 교환되는 수준까지 곤두박질칠 수 있다는 게 씨티그룹의 진단이다.

씨티의 전략가들은 유로화가 지난해 대부분의 기간에 단기물 수익률 차이에 밀접하게 연동됐지만, 이제는 상관관계가 무너졌다면서 이같이 주장했다.

이들은 유럽이 예정된 유지 보수 기간이 7월 21일 종료된 후 정상 수준으로 돌아가지 않을 경우 러시아 가스 공급을 상쇄하는 데 필요한 양의 LNG를 수입할 능력이 있을지 의문이라고 지적했다.

천연가스 가격은 아시아 지역에서 1년 전보다 3배나 뛰어올랐고, 유럽에서는 작년 초 이래 700% 가량 급등했다.

이날 발표된 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 6월 의사록은 달러화 강세를 뒷받침했다. 연준의 매파적인 행보가 재확인됐기 때문이다. 의사록에 따르면 참석자들은 다가오는 회의에서 "연방기금금리의 계속된 인상이 위원회의 목표를 달성하는 데 적절할 것"이라고 말했다. "특히 참석자들은 다음 회의에서 50bp 혹은 75bp의 인상이 적절할 것 같다고 판단했다"고 의사록은 전했다. 위원들은 금리를 지속해서 인상해 정책 기조를 '제약적인 수준'으로 이동시키는 데에도 동의했다. 연방준비제도(Fed 연준)와 유럽중앙은행(ECB) 등 글로벌 중앙은행의 통화정책 차별화 행보는 상당 기간 지속될 것으로 풀이됐다.

일본 엔화의 약세는 주춤해졌다. 안전통화로서 일본 엔화가 새삼 주목받으면서다. 이에 앞서 일본 엔화 가치는 1998년 이후 최저치 수준까지 곤두박질쳤다. 일본 은행(BOJ)(BOJ)이 인플레이션 압력에도 초 완화적인 통화정책을 고수할 것이라고 강조했기 때문이다.

영국 파운드화도 달러화에 대해 약세 흐름을 이어갔다. 영국의 정치적 불안이 다시 증폭되고 있어서다. '파티게이트'로 불명예 퇴진할 뻔한 보리스 존슨 영국 총리는 인사 문제와 거짓말 논란으로 한 달 만에 다시 사퇴 압박을 받고 있다. 핵심 측근 장관 두 명이 사표를 제출하면서 보리스는 치명적인 타격을 입은 것으로 진단됐다. 영국 매체들은 하원 보수당에서 규정을 바꿔서 총리 신임투표를 바로 다시 하려는 움직임이 있다고 보도했다. 영국 파운드화는 전날 종가대비 0.26% 하락한 1.19254달러를 기록했다.

HSBC 다라 마허는 "유로화는 어려운 처지에 놓여 있다"면서 "유로화에 대해 낙관적으로 볼 마땅한 근거가 없다"고 강조했다.

그는 유로화가 내년 중반까지 패러티 이하인 유로당 0.98달러로 내려갈 것이라면서 약세를 예상했다.

노무라의 조단 로체스터도 올해 말에 유로화가 0.95달러까지 내려갈 것으로 점쳤다.

소시에테 제네랄의 키트 주케스는 올해 여름에는 유로화가 유효한 구매 대상이 될 수 없다고 생각한다고 강조했다.

스탠더드뱅크의 스티브 배로우는 "시장이 이번에는 더 회의적일 수 있다"면서 유로 달러 환율이 1대1로 교환되는 패러티 아래로 향하고 있다고 진단했다.

베렌버그 모리츠 페이센은 "유로화를 짓누르는 것은 가스가 공급되지 않을 수도 있다는 위협만이 아니다"고 진단했다.

그는 "이미 높은 에너지 비용은 부담 요인이다"라면서 " 유럽의 에너지 비용은 미국보다 몇 배나 높다"고 덧붙였다.

ING 분석가들은 "가장 큰 문제는 이러한 성장 전망의 악화가 긴축 사이클, 특히 연준의 긴축 사이클을 단축하기에 충분한지 여부다"고 지적했다.

이들은 이날 오후에 발표되는 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 발표를 앞두고 현재 수준에서 다지기에 나설 것으로 전망했다.

유니크레디트 분석가들은 "연준이 궁극적으로 다른 많은 중앙은행보다 정책 정상화를 계속할 기회가 더 많을 수 있다는 게 일반적인 견해다"고 진단했다.

MUFG 분석가들은 "현재 상황에서 미국 달러, 스위스 프랑, 일본 엔화 등 전통적인 안전 피난처 통화는 단기적으로 계속해서 높은 성과를 보일 것으로 예상된다"고 말했다.



◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 8월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 97센트(0.97%) 하락한 배럴당 98.53달러에 거래를 마쳤다.

WTI 가격은 전날에 경기침체 우려로 8% 이상, 브렌트유는 9% 이상 하락해 3월 초 이후 최대 하락률을 기록했다. 이틀간 WTI 가격은 9.90달러(9.13%) 하락했다.

각국 중앙은행들의 공격적인 긴축으로 세계 경제가 침체에 접어들 수 있다는 우려가 커졌다.

경기 침체는 원유 수요를 억제하는 요인이다.

슈나이더 일렉트릭의 로비 프레이저 글로벌 리서치 및 애널리틱스 매니저는 마켓워치에 "공급이 타이트한 환경에서도 침체 공포가 계속 거래에 타격을 주고 있다"라고 말했다.

오안다의 제프리 할리 선임 시장 애널리스트는 보고서에서 "하룻밤 사이 15달러가량의 움직임은 전 세계적으로 타이트한 수급 상황에서 구조적 변화가 있었다기보다는 패닉성 매도나 혹은 강제 청산이 나왔음을 시사한다"고 말했다.

골드만삭스의 애널리스트들은 공급 환경을 고려할 때 전날의 매도세가 과도했다고 분석했다.

이들은 미래의 침체 위험이 커지고는 있지만, 원유 공급 부족이 해소되지 않았기 때문이라고 말했다.

모하메드 사누시 바르킨도 석유수출국기구(OPEC) 사무총장이 재임 6년에서 몇 주를 남겨두고 조국 나이지리아에서 갑자기 별세했다는 소식이 나왔으나 유가에 미치는 영향은 제한됐다.

바르킨도 사무총장은 OPEC 회원국과 러시아 등 다른 주요 산유국 협의체인 'OPEC 플러스'(OPEC+)를 출범시킨 장본인이다.

후임에는 쿠웨이트 출신의 하이탐 알가이스가 내정된 상태다.

프라이스 퓨처스 그룹의 필 플린 선임 시장 애널리스트는 바르킨도 사무총장이 이달 말에 사임할 예정이었다는 점에서 유가에는 별다른 영향을 미치지 않을 것이라고 말했다.

미 에너지정보청(EIA)의 원유재고 자료는 월요일이 연휴로 휴장해 하루 늦어진 7일에 나올 예정이다.

S&P글로벌 커머더티 인사이트가 집계한 바에 따르면 애널리스트들은 7월 1일로 끝난 한 주간 미국의 원유 재고가 120만 배럴 줄었을 것으로 예상했다.

syjung@yna.co.kr

뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다. 뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.