<뉴욕마켓워치> ECB 빅스텝에 침체 우려 재점화…주식·달러↓채권↑



(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 22일(이하 미 동부시각) 뉴욕증시는 기술기업 스냅의 실적 실망으로 관련 기업 실적에 대한 우려가 커지면서 하락했다.

다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.43% 하락했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.93% 내렸고, 나스닥 지수는 전장보다 1.87% 하락했다.

미 국채 가격은 상승했다.

유럽중앙은행(ECB)이 11년 만에 금리 인상에 나섰지만 채권시장은 긴축에 따른 경기 침체와 미국과의 금리 인상 속도 차이에 주목하고 있다.

달러화 가치는 일본 엔화에 대해 큰 폭의 약세를 보였다.

미국 국채 수익률이 급락하고, 미국 주요 경제지표가 위축 국면에 진입한 영향으로 풀이됐다.

유로화는 추가 강세가 제한됐다.

ECB가 빅스텝의 금리 인상을 단행했지만, 유로존(유로화 사용 19개국)의 경기침체가 가시화되면서다.

뉴욕유가는 주요국들의 경제 지표가 부진하게 나오면서 경기 둔화에 대한 우려에 하락했다.

이날 경제지표는 7월 S&P 글로벌(마킷) 제조업·서비스업 PMI(예비치)가 발표됐다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)(마킷) 글로벌에 따르면 7월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 47로 나타냈다.

7월 서비스업 PMI 예비치는 서비스업 업황 위축을 시사했을 뿐만 아니라 26개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다.

PMI 지표는 '50'을 기준으로 경기 확장과 위축을 가늠한다.

7월 서비스업 PMI 예비치는 전월치(52.7)와 월스트리트저널(WSJ) 이코노미스트 예상치(53)를 모두 크게 하회했다.

한편 7월 제조업 PMI 예비치는 52.3으로 집계됐다.

'50'은 넘기며 간신히 업황 확장 국면을 유지했지만, 24개월 만에 가장 낮은 수준이었다.

제조업 PMI 예비치는 전월치(52.7)를 하회했다.



◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 137.61포인트(0.43%) 하락한 31,899.29로 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 37.32포인트(0.93%) 떨어진 3,961.63으로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 225.50포인트(1.87%) 밀린 11,834.11로 장을 마감했다.

투자자들은 스냅의 실적 결과와 경제 지표 등을 주목했다.

전날 장 마감 후 실적을 발표한 소셜미디어 업체 스냅의 주가는 분기 손실과 매출이 예상치를 밑돌았다는 소식에 39% 이상 폭락했다.

스냅은 디지털 광고 매출에 대한 의존도가 높은 기업 중에서 가장 먼저 실적을 내놓은 기업이다.

이는 광고 수익에 의존하는 다른 기술 기업들의 실적 전망에 대한 우려를 키웠다.

구글의 모기업 알파벳과 페이스북의 모기업 메타 플랫폼스의 주가가 각각 5%, 7% 이상 하락했다. 다른 소셜미디어 업체 핀터레스트의 주가도 13% 이상 떨어졌다.

트위터도 예상치를 밑도는 매출을 발표하고 예상과 달리 분기 손실을 기록했다고 발표했다. 트위터의 주가는 그러나 0.8% 상승 마감했다.

다음 주 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존의 실적 발표를 앞두고 기술 기업에 대한 경계감이 커졌다.

신용카드업체 아메리칸 익스프레스는 예상치를 웃도는 실적을 발표했으나 주가는 1.8% 상승에 그쳤다.

버라이즌 커뮤니케이션스는 실적이 예상치를 밑돌고, 연간 실적 전망치를 하향했다는 소식에 주가는 6% 이상 떨어졌다.

유전 장비 및 서비스 업체인 슐럼버거는 실적이 예상치를 웃돌았다는 소식에 4% 이상 상승했다.

팩트셋에 따르면 S&P500지수에 상장된 기업 중에 지금까지 21%가량이 실적을 발표했으며, 이 중 70%가 예상치를 웃도는 실적을 발표했다.

이날 발표된 미국의 제조업과 서비스업 지표는 모두 부진했다.

S&P글로벌에 따르면 미국의 7월 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 52.3으로 잠정 집계됐다. 이는 전달의 52.7에서 하락한 것으로 24개월 만에 최저치이다.

7월 서비스 PMI 예비치는 47.0으로 전달의 52.7에서 50 아래로 떨어지며 위축세로 돌아섰다. 이날 수치는 26개월 만에 최저 수준이다.

서비스와 제조업을 합친 합성 PMI 예비치도 전달의 52.3에서 47.5로 떨어지며 위축세로 전환됐다. 이날 수치는 26개월 만에 최저 수준이다.

지표 부진에 10년물 국채금리는 낙폭을 확대하며 전장보다 11bp(0.11%포인트) 하락한 2.77% 근방에서 거래됐다.

투자은행 RBC 캐피털 마켓츠는 연말 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 전망치를 4,200으로 제시했다. 기존 전망치 4,700에서 내린 것이다.

S&P500지수내 통신 관련 업종이 4% 이상 하락하며 약세를 주도했고, 기술과 에너지 관련주도 하락했다. 유틸리티와 부동산 관련주는 올랐다.

뉴욕증시 전문가들은 스냅의 실적으로 유사한 플랫폼을 이용하는 다른 기술기업에 대한 우려가 커졌다고 말했다.

스위스쿼트의 아이펙 오즈카데스카야 선임 애널리스트는 "스냅의 실적은 광고 매출에 의존하는 빅테크 기업에 대한 경고로 들린다"라고 말했다.

기술적인 측면에서 차익실현이 나오는 것이라는 분석도 나왔다.

르네상스 매크로의 케빈 뎀트터 기술적 분석가는 마켓워치에 "S&P500지수는 저점에서 10% 오르고, 나스닥지수는 15% 올랐다"라며 "과매수 수준에 다다랐으며, 일부 저항선에 도달했다"라고 말했다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.08포인트(0.35%) 하락한 23.03을 기록했다.



◇채권시장

연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 13bp 하락한 2.782%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 15.00bp 내린 2.999%였다.

국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 7.70bp 하락한 2.994%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 전거래일 -23.7bp에서 -21.7bp로 마이너스폭이 축소됐다.

국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

ECB가 시장 예상보다 큰 50bp 금리 인상으로 마이너스 금리 시대를 벗어났지만 채권시장은 미 국채 매수로 기울었다.

미국과 유럽이 모두 긴축 모드로 전환하면서 경기 침체 우려는 더욱 커졌다.

특히 유럽은 에너지 공급 우려를 중심으로 올해 하반기 경제 둔화 가능성을 떨치지 못했다.

이런 상황에서 ECB가 첫 금리 인상을 지난 6월에 예고한 25bp가 아닌 빅스텝으로 출발한 것은 투자자들의 불안을 자극했다.

유로존의 인플레이션이 지난 6월에 전년대비 8.6%로 급등했으나 9%대로 오를 가능성도 열어두는 분위기다.

미국과 유럽의 금리 인상 속도 차이는 여전하다.

이제 막 첫발을 내디딘 유럽과 달리 미 연방준비제도(Fed·연준)는 금리 인상폭을 25bp에서 50bp, 75bp까지 확대했다.

시장 참가자들은 ECB 금리 인상이 너무 늦었다며 경기 침체 가능성에 무게를 두고 있다.

미국 경제 역시 경기 침체의 그림자를 벗어나지 못했다.

미 연준이 금리 인상폭을 75bp까지 확대했지만 인플레이션은 9%대로 이미 진입했다.

연준은 인플레이션을 잡기 위해 어느 정도의 경기 둔화는 불가피하다는 입장을 내비치고 있다.

하지만 시장 참가자들은 유로존보다 미국의 경제 상황이 낫다는 점에 무게를 뒀다.

채권시장에서 경기 침체의 시그널로 읽히는 장단기 일드커브 역전은 3주 차에 접어들었다.

10년물과 2년물 미 국채수익률 격차는 -20bp를 넘어선 후 좀처럼 격차를 좁히지 못했다.

이날 경제지표는 부진했다.

7월 스탠더드앤드푸어스(S&P)(마킷) 글로벌에 따르면 7월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 47로 나타났다.

7월 서비스업 PMI 예비치는 서비스업 업황 위축을 시사했을 뿐만 아니라 26개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다.

한편 7월 제조업 PMI 예비치는 52.3으로 집계됐다.

기준선인 '50'은 넘어 확장 국면을 유지했지만, 24개월 만에 가장 낮은 수준이었다.

채권시장 참가자들의 시선은 다시 다음 주에 열릴 미 연방공개시장위원회(FOMC)로 향했다.

연방기금 금리 선물 시장에서 투자자들은 미 연준이 다음주에 75bp 금리를 인상할 것으로 보지만 20% 정도는 100bp 인상 가능성을 반영하고 있다.

미 연준은 블랙아웃 기간으로 인해 추가적인 시그널이 거의 없는 상태다.

주간으로 보더라도 미 국채수익률은 큰 폭으로 하락했다.

10년물 미 국채수익률은 지난주 금요일 오후 3시보다 14.70bp 내렸고, 2년물 미 국채수익률은 13.70bp 하락했다. 30년물 수익률은 한 주 동안 10.50bp 내렸다.

채권시장 전문가들은 경기 침체 가능성과 다음주 연준 스탠스를 둘러싸고 계속 경제 상황을 살피고 있다.

멜라니 데보노 판테온 매크로이코노믹스 수석 유럽 이코노미스트는 "3분기 초반 유로존 GDP가 기술적 침체로 향하고 있다"며 "러시아 가스 공급 중단으로 상황이 악화됐으며, 앞으로 몇 달 동안 추가적인 가스 공급에 차질이 생길 수 있다"고 말했다.

이던 해리스 BofA증권 이코노미스트는 "아직 구체적으로 정해진 것은 아니지만, 글로벌 경기 침체 위험이 빠르게 증가하고 있다"며 "매달 근원 인플레이션 상황이 악화되고 있고, 일시적인(그러나 지속되는) 물가 상승은 더 높은 기대 인플레이션으로 이어질 수 있다는 것이 큰 문제"라고 언급했다.



◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 135.995엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 137.520엔보다 1.525엔(1.11%) 하락했다.

유로화는 유로당 1.02121달러에 움직여, 전장 가격인 1.02119달러보다 0.00002달러(0.00%) 올랐다.

유로는 엔에 유로당 138.87엔을 기록, 전장 140.42엔보다 1.55엔(1.10%) 하락했다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 106.728보다 0.16% 하락한 106.556을 기록했다. 달러 인덱스는 주간 단위로 1.36% 하락했다.

일본 엔화가 한때 137.953달러를 기록하는 등 큰 폭의 약진에 성공했다. 글로벌 경기 침체 우려가 짙어지면서 안전 자산 수요가 일부 유입된 것으로 풀이됐다.

미국채 10년물이 한때 전날 종가대비 11bp 이상 하락한 2.7677%에 호가되는 등 급락세를 보이면서 캐리 수요가 구축된 영향도 한몫 했다.

미국의 7월 서비스업 경기가 위축 국면에 빠지는 등 주요 경제지표가 경기침체를 예고한 영향으로 미국채 수익률은 급락세를 보였다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)(마킷) 글로벌에 따르면 7월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 47로 나타났다. 7월 서비스업 PMI 예비치는 서비스업 업황 위축을 시사했을 뿐만 아니라 26개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다. PMI 지표는 '50'을 기준으로 경기 확장과 위축을 가늠한다. 7월 제조업 PMI 예비치는 52.3으로 집계됐다. 24개월 만에 가장 낮은 수준이었다. 제조업과 서비스업을 합친 7월 합성 PMI 예비치는 47.5를 기록했다. 합성 PMI가 위축 국면으로 빠져든 것은 2020년 7월 이후 2년 만에 처음이다. S&P 글로벌은 7월 경기 모멘텀이 코로나19 봉쇄 사태 때를 제외하고는 2009년 금융위기 이후 최악의 수준을 나타냈다고 전했다.

유로화도 2주 만에 최고치에서 빠른 속도로 후퇴한 뒤 보합권으로 반등했다. 유로존(유로화 사용 19개국) 제조 업황이 위축 국면에 진입하는 등 경기 둔화가 가시화됐기 때문이다.

금융정보업체 IHS 마킷은 이날 유로존 7월 제조업 구매관리자지수 예비치가 49.6으로 집계됐다고 발표했다. 25개월 내 최저 수준이다. 서비스업 PMI는 50.6으로 15개월 내 최저를, 합성 PMI는 49.4로 17개월 내 최저를 나타냈다. PMI는 50을 기준으로 업황의 확장과 위축을 가늠한다.

경기둔화 우려를 반영하며 유로존(유로화 사용 19개국)의 벤치마크 역할을 하는 독일 분트채 수익률도 급락하며 유로화 약세를 부추겼다. 독일 분트채 10년물은 한때 전날 종가대비 18bp 이상 하락한 1.0374%에 호가가 제시됐고 2년물의 수익률은 한때 24bp나 급락한 0.41220%에 호가됐다.

가스 공급 부족에 따른 경제난도 가중될 것으로 우려되면서 유로화를 압박했다.

러시아는 전날 독일 등 유럽으로 천연가스를 공급하는 가장 중요한 가스관인 노르트스트림1을 통한 가스공급을 중단 이전 수준으로 재개했다.

그러나 가스 터빈 수리를 이유로 정상 공급량의 40%로 줄었던 수송 물량이 언제 예년 규모로 회복될 수 있을지는 여전히 불투명하다.

클라우스 뮐러 독일 연방네트워크청장은 공급 재개물량이 하루 530GWh에 그쳐 정상적 가스공급량의 30%에 그칠 것이라고 예고했었다.

하루 만에 약세로 돌아선 유로화의 행보는 상당히 이례적인 것으로 풀이됐다.

유럽중앙은행(ECB)이 전날 기준금리를 50bp나 인상하는 등 빅스텝의 통화긴축 정책을 발표한 직후였기 때문이다. ECB는 전날 통화정책 회의를 열고 정책금리를 50bp 인상하고, 국가간 국채금리 스프레드가 확대되는 것을 방지하기 위한 새로운 분열 방지도구인 '전달보호도구(TPI;Transmission Protection Instrument)'를 승인했다.

CIBC 캐피털 마켓의 외환전략가인 바이판 라이는 이날 발표된 우울한 미국 경제지표는 전 세계 다른 곳에서 볼 수 있는 것과 유사한 투자심리의 충격을 반영한다고 진단했다.

그는 "이는 재정 상황이 타이트해지고 인플레이션 압력이 여전히 높다는 사실을 반영합니다."라고 말했습니다.

그러나 라이는 이날 달러화 약세를 확대 해석할 필요는 없다고 강조했다.

그는 "미국 경제가 다소 둔화되더라도 다른 곳에서도 비슷한 상황을 보이고 있기 때문에 중기적으로는 달러 약세를 장담할 수 없다고 생각한다"고 덧붙였다.

반다 리서치의 거시 전략가인 비라즈 파텔은 "미국 경제는 둔화되고 있지만 유럽은 더 빠르게 침체되고 있다"고 진단했다.

그는 "외환시장이 계속해서 유로화 비중을 낮추고 있는 이유가 여기에 있다"고 강조했다.

그는 "ECB가 9월에 또 한 차례 인상을 할 수 있을지 모르지만 유럽 경제의 진행상황에 따라 결정될 것"이라고 지적했다.

그는 "유럽 경제는 12월이나 내년초에도 금리 인상을 논의할 정도의 모양이나 형태가 되지 못할 것으로 보인다"고 덧붙였다.



◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 9월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 1.65달러(1.71%) 하락한 배럴당 94.70달러에 거래를 마쳤다.

한 주간 WTI 가격은 0.14% 올랐으나 지난 3거래일 연속 하락했다.

세계 경제 지표가 부진하게 나오면서 원유 수요 둔화 가능성이 커졌다.

S&P 글로벌이 집계하는 유로존의 7월 제조업 구매관리자지수 예비치는 49.6으로 집계됐다. 이는 전달의 52.1에서 하락한 것으로 25개월 만에 가장 낮은 수준이다.

유로존의 서비스 PMI도 50.6으로 전달의 53보다 낮아졌으며, 15개월 만에 최저치를 경신했다.

미국의 제조업 PMI도 7월 52.3으로 잠정 집계돼 전달의 52.7에서 하락해 24개월 만에 최저치로 떨어졌다. 7월 서비스 PMI 예비치는 47.0으로 전달의 52.7에서 50 아래로 떨어지며 위축세로 돌아섰다. 이 수치는 26개월 만에 가장 낮은 수치다.

제조업과 서비스업 경기가 모두 수개월래 최저 수준으로 떨어지면서 경기 둔화세가 본격화되고 있음을 시사했다.

슈나이더 일렉트릭의 크리스틴 켈리 선임 원자재 담당 애널리스트는 보고서에서 "약한 경제 지표가 원유 시장에 약세 심리를 이끄는 주요 요인이다"라고 말했다.

그는 유로존 PMI의 하락은 "침체가 다가오고 있다는 공포를 부추긴다"라며 유럽중앙은행(ECB)이 11년 만에 처음으로 금리를 인상한 점도 "주요국들이 제멋대로인 인플레이션과 싸우는데 고군분투하고 있다는 또 다른 신호이자, 시장에 침체 공포를 부추기는 것"이라고 말했다.

그러나 지난주 조 바이든 미국 대통령이 사우디아라비아를 방문했음에도 증산 확답을 받지 못하면서 공급에 대한 우려는 남아있다.

SPI에셋 매니지먼트의 스티븐 이네스 매니징 파트너는 마켓워치에 추가 생산 여력이 제한적이라 시장이 타이트하다며 이는 유가 하단을 지지한다고 말했다.

syjung@yna.co.kr

뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다. 뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.