<뉴욕마켓워치> 9월 FOMC 앞두고 기대 인플레 완화…주식↓채권·달러 혼조



(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 16일(이하 미 동부시간) 뉴욕증시는 다음 주 예정된 연방준비제도(연준·Fed)의 통화정책 회의를 앞두고, 글로벌 배송업체 페덱스의 경고에 경기침체 우려가 커져 하락했다.

다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.45% 하락했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.72% 내렸고, 나스닥 지수는 전장보다 0.90% 내렸다.

미 국채 가격이 혼조세를 보였다.

다음주에 열리는 9월 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 경제 지표를 확인하는 가운데 미국의 장단기 기대 인플레이션이 하락하면서 미 국채수익률 상승폭이 제한됐다.

금리 인상 기대가 커지면서 2년물 미 국채수익률은 장중 3.93%까지 고점을 높여 2007년 이후 최고치를 또 경신했다.

10년물 국채수익률은 장중 3.49%까지 올라 지난 6월 14일 이후 최고치를 기록했다.

달러화 가치는 주말을 앞두고 혼조세를 보였다.

기대 인플레이션이 한풀 꺾인 것으로 나타났으나 연준이 다음주로 예정된 FOMC 회의에서 매파적인 통화정책을 강화할 것이라는 우려는 여전했다.

엘리자베스 2세 여왕의 장례 절차가 진행중인 영국 파운드화는 이날 달러화에 대해 37년 만에 최저치까지 곤두박질쳤다.

뉴욕유가는 경기 침체 우려가 강화된 가운데 전날과 거의 같은 수준에서 거래를 마쳤다.

다만 각국의 공격적 긴축 우려가 강화되면서 침체 우려가 켜져 유가는 3주 연속 하락했다.

이날은 9월 미시간대 소비자심리지수가 발표됐다.

미시간대는 9월 미시간대 소비자심리지수 예비치가 59.5로 집계됐다고 발표했다.

이는 전월 확정치인 58.2보다 2.2% 개선된 수준이지만, 월스트리트저널(WSJ)이 조사한 전문가 예상치인 60.0보다는 낮았다.

9월 수치는 지난 4월 이후 최고치이며, 지난해 같은 기간 기록한 72.8보다는 18.3% 낮은 수준이다.

미시간대는 9월 미시간대 소비자심리지수 예비치가 59.5로 집계됐다고 발표했다.

이는 전월 확정치인 58.2보다 2.2% 개선된 수준이지만, WSJ 전문가 예상치인 60.0보다는 낮았다.

9월 수치는 지난 4월 이후 최고치이며, 지난해 같은 기간 기록한 72.8보다는 18.3% 낮은 수준이다.



◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 139.40포인트(0.45%) 떨어진 30,822.42로 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 28.02포인트(0.72%) 하락한 3,873.33으로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 103.95포인트(0.90%) 밀린 11,448.40으로 장을 마감했다.

다우지수는 이번 주 4.1%가량 하락했고, S&P500지수와 나스닥지수는 각각 4.8%, 5.5% 떨어졌다. 3대 지수는 지난주 4주 만에 반등에 성공했지만, 8월 소비자물가에 따른 충격에 한주 만에 다시 하락 전환됐다.

이날은 인플레이션 지속과 연준의 고강도 긴축으로 경기 하방 압력이 커진 상황에서 페덱스의 경고가 투자 심리를 더욱 악화시켰다.

페덱스는 전날 변동성이 큰 상황이 실적 예측을 어렵게 만들고 있다면서 지난 6월 제시했던 연간 실적 전망치를 철회했다. 또한 세계 경기 둔화에 따른 물동량 축소를 고려해 비용 절감 계획도 발표했다.

페덱스의 라지 수브라마니암 최고경영자(CEO)는 이날 CNBC에 출연해 전 세계 경제가 침체에 들어설 것으로 예상한다고 말했다.

그는 자사가 전날 발표한 실적이 매우 실망스러웠다며 "(실적) 헤드라인은 우리가 직면한 매크로 상황을 보여주는 것"이라고 말했다.

뉴욕 증시에 철도, 항공, 물류 등 운송 부문 20개 종목을 모아 놓은 지수인 다우존스 운송 평균 지수는 이날 52주래 최저치를 경신하며 5% 하락 마감했다.

20세기 초 찰스 다우가 창안한 다우 이론에 따르면 미국 증시는 운송지수에 후행하는 경향이 있어 운송지수의 상승은 매수, 하락은 매도 신호로 해석된다. 이는 운송 부문이 경기주기의 변화를 가장 먼저 가늠해 주기 때문이다.

국채금리가 계속 오름세를 보이는 점도 주가에 부정적인 영향을 미치고 있다. 기대 인플레이션이 완화되고 있으나 연준의 이례적인 금리 인상 속도가 당분간 누그러들지 않을 것으로 예상되기 때문이다.

2년물 국채금리는 이날 3.9%를 돌파했다. 이는 2007년 10월 이후 가장 높은 수준이다. 10년물 국채금리는 3.49% 수준까지 올라 올해 6월 이후 최고치를 경신했다. 다만 마감 시점에는 3.45% 수준까지 떨어졌다.

미시간대학이 발표한 9월 소비자심리지수 예비치는 59.5로 전문가들의 예상치인 60.0보다 낮았다. 이날 수치는 4월 이후 최고치이지만, 지수는 여전히 지난해보다 18%가량 낮은 수준이다.

12개월 기대인플레이션은 4.6%로 전달 기록한 4.8%에서 하락했고,향후 5년 기대인플레이션은 2.8%로 전달의 2.9%에서 떨어졌다.

S&P500지수 내 필수소비재와 부동산을 제외한 9개 업종이 모두 하락했다. 에너지와 산업 관련주가 2% 이상 하락하며 하락세를 주도했다.

페덱스의 연간 전망치 철회 소식에 페덱스 주가가 21% 하락했으며, 경쟁사 UPS와 XPO 로지스틱스의 주가도 모두 4% 이상 하락했다.

제너럴일렉트릭(GE)의 주가는 회사가 공급망 문제가 계속 실적에 영향을 미칠 것이라고 밝히면서 3% 이상 하락했다.

뉴욕증시 전문가들은 페덱스의 소식이 투자 심리를 악화시켰다고 말했다.

실버크레스트 에셋 매니지먼트의 로버트 티터는 CNBC에 출연해 "페덱스는 전통적으로 경기 가늠자(bellwether)"라며 "이번 소식이 긍정적이지 않다는 것은 의심의 여지가 없다"라고 말했다.

아바 트레이드의 나임 아슬람 수석 시장 애널리스트는 "페덱스는 미국 경제가 침체에 진입할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 사실은 트레이더들을 더욱 신중하게 만들었다"라고 말했다.

그는 "다른 기업들도 앞으로 며칠간 비슷한 메시지를 낼 가능성이 크다"라며 "이는 전반적인 심리를 더욱 부정적으로 만들 것"이라고 말했다.

이토로의 캘리 콕스 애널리스트는 CNBC에 "미국 경제 스스로 여러 심각한 문제에 대응하고 있지만, 세계 경제가 미국 경제에 어떤 영향을 미칠지에 대해서도 상당한 불안감이 있다"라며 "이러한 부문을 사람들이 깨닫기 시작했다고 생각한다"고 말했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월에 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 84%에 달해 9월 또 한 번의 '자이언트 스텝'을 기정사실로 보고 있다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.03포인트(0.11%) 오른 26.30을 나타냈다.



◇채권시장

연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 0.90bp 하락한 3.451%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 1.90bp 내린 3.858%였다.

국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 3.70bp 상승한 3.518%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 전거래일 -41.7bp에서 -40.7bp로 마이너스폭이 약간 축소됐다.

국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

시장 참가자들은 다음주 9월 FOMC에 앞서 경제지표를 살피고 있다.

미 연방준비제도(Fed·연준)가 블랙아웃 기간에 들어가면서 금리 인상에 대한 스탠스를 가늠할 힌트를 찾는 양상이다.

이날은 미시간대 소비자심리지수가 발표됐다.

이 지수는 소비자 심리를 파악하는 것과 함께 장단기 기대 인플레이션이 함께 나온다.

9월 미시간대 소비자심리지수 예비치가 59.5로 집계됐다.

이는 전월 확정치인 58.2보다 2.2% 개선된 수준이지만, 월스트리트저널(WSJ)이 조사한 전문가 예상치인 60.0보다 낮았다.

이날 12개월 기대인플레이션은 전월 4.8%에서 4.6%로 하락했다.

향후 5년 기대인플레이션은 전월의 2.9%에서 2.8%로 떨어졌다.

이는 2021년 7월 이후 가장 낮은 수준이다.

미 연준은 기대 인플레이션의 중요성을 여러 차례 강조한 바 있다.

현재 장기 기대인플레이션은 대체로 고정돼 있다고 보고 있다.

만약 기대 인플레이션이 높아지면 인플레이션을 잡는 일은 더욱 어려워진다.

인플레이션이 더 높아질 것으로 예상하는 사람들이 많아질수록 가격을 올리거나 임금을 올려받고 싶어하는 경향이 커지기 때문이다.

연방기금 금리 선물 시장 투자자들은 연준이 9월 FOMC에서 75bp 금리 인상에 나설 가능성을 84.0%로 반영하고 있다.

100bp 인상 가능성은 16.0%로 나타났다. 시장 참가자들은 50bp 금리 인상 확률을 사실상 제외한 상태다.

금리 인상 기대와 함께 경기 침체 전망도 여전히 지속됐다.

채권시장에서 경기 침체 시그널로 꼽히는 2년물과 10년물 미 국채수익률 격차는 이날 -40bp대로 다시 확대됐다.

주간으로 보면 미 국채수익률은 지난주보다 급등했다.

2년물 미 국채수익률은 지난주 금요일 오후 3시에 비해 28.10bp 가파르게 올랐다.

10년물 미 국채수익률은 지난주 금요일 오후 3시보다 13.00bp 상승했고, 30년물 미 국채수익률은 5.90bp 올랐다.

피터 카딜로 스파르탄 증권의 수석 시장 이코노미스트는 "2년물과 10년물 미 국채수익률 스프레드 확대는 연말까지 본격적인 경기 침체를 나타낸다"고 말했다.

BMO캐피털 마켓츠의 이안 린젠과 벤 제프리 전략가는 "다른 조건이 같다면, 연준의 다음주 금리 인상이 다가오면서 단기 국채수익률 상승 압력이 지속될 것"이라며 "놀랍게도 2년물과 10년물 미 국채수익률 스프레드는 -45bp에 도달했다"고 말했다.



◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 142.899엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 143.509엔보다 0.610엔(0.43%) 하락했다.

유로화는 유로당 1.00088달러에 움직여,전장 가격인 0.99934달러보다 0.00154달러(0.15%) 올랐다.

유로는 엔에 유로당 143.02엔을 기록, 전장 143.41엔보다 0.39엔(0.27%) 밀렸다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 109.744보다 0.04% 하락한 109.698을 기록했다. 주간 단위로는 0.65% 상승했다.

달러화가 주말을 앞두고 일방적인 강세를 일단락했다. 연준이 주목하는 지표 가운데 하나인 기대 인플레이션이 주춤해지면서다. 미시간대학이 집계하는 12개월 기대인플레이션은 전월 4.8%에서 4.6%로 하락했다. 향후 5년 기대인플레이션은 전월의 2.9%에서 2.8%로 떨어졌다. 이는 2021년 7월 이후 가장 낮은 수준이다. 미 연준은 기대 인플레이션의 중요성을 여러 차례 강조한 바 있다. 미시간대 소비자심리지수 예비치는 59.5로 집계됐다. 이는 전월 확정치인 58.2보다 2.2% 개선된 수준이지만, 월스트리트저널(WSJ)이 조사한 전문가 예상치인 60.0보다 낮았다.

해당 소식 등의 영향으로 달러 인덱스도 약세로 돌아섰다. 달러 인덱스는 한때 110.262를 기록하는 등 거침없는 상승세로 장을 출발한 뒤 109.447로 고꾸라지는 등 변동성 장세를 보인 끝에 약보합세로 마감됐다. 연준이 좀처럼 잡히지 않는 인플레이션에 대응해 기준금리를 75bp 이상 인상할 것으로 점쳐졌지만 100bp 인상론은 잦아들면서다.

시카고상품거래소(CME)의 페드워치는 연준이 기준금리를 100bp 인상할 수 있다는 가능성을 18% 수준으로 반영하고 있다. 75bp 인상 가능성은 82%로 반영됐고 50bp 인상 가능성은 0%로 물 건너 간 것으로 전망됐다.

미국 국채 수익률도 변동성 장세를 보였다. 연준의 통화정책에 민감하게 반응하는 미국채 2년물은 한때 전날 종가대비 1.9bp 오른 3.896%를 찍으며 2007년 이후 최고치를 경신했지만 기대 인플레이션 발표 이후 전일 오후 3시 기준 1.9bp 내린 3.858%에 호가됐다.

일본 엔화도 추가 약세가 제한됐다. 당국의 개입에 대한 경계감이 고개를 들면서다. 달러- 엔 환율은 한때 142.820엔을 기록하는 등 하락세를 보였다. 달러-엔이 하락하면 엔화 가치는 오른다.

일본 외환 당국자들은 이날도 구두개입을 이어갔다. 스즈키 순이치 일본 재무상은 엔화가 한쪽으로 치우친 흐름을 보이고 있다며, 만약 이 같은 움직임이 지속될 경우 환시 안정을 위해 어떤 옵션도 배제하지 않겠다고 강조했다.

엘리자베스 2세 여왕 관 참배 등 장례 절차가 진행중인 영국 파운드화는 한때 1.13500달러에 거래되는 등 1985년 이후 37년 만에 최저치로 떨어졌다. 예상보다 낮은 소매 판매지수가 영국의 경기 침체 우려를 자극하면서다. 파운드화는 유로화에 대해서도 19개월만의 최저치를 경신했다. 파운드는 달러 대비 0.42% 하락한 1.14185달러에 거래됐다.

영국의 새 총리인 리즈 트러스가 발표한 경기 부양책도 파운드화 가치를 훼손한 것으로 진단됐다. 리즈 트러스는 지난주 우크라이나에 1천억 파운드(1천130억 달러) 이상의 비용이 들 가능성이 있는 조치인 에너지 요금 상한제를 발표했다. 리즈 트러스는 우크라이나 전쟁의 경제적 충격을 완화하기 위해 2년 동안 급증하는 소비자 에너지 요금을 묶어두겠다고 공언했다.

부진한 영국의 소매판매도 파운드화를 끌어내렸다. 영국의 8월 소매판매는 전달보다 1.6% 줄어 7월에 0.4% 줄어든 데서 낙폭이 확대됐다. 2021년 12월 이후 가장 큰 폭의 감소세다. 월스트리트저널이 집계한 전문가들의 예상치는 1.4% 감소였다

이날은 영국에서 '검은 수요일(Black Wednesday)' 사건이 일어난 지 30주년이라는 점도 눈길을 끌었다. 검은 수요일은 1992년 9월 16일 수요일 조지 소로스의 퀀텀 펀드가 파운드화를 투매해 영국을 유럽환율메커니즘(ERM)에서 탈퇴시킨 사건을 일컫는다.

유로화는 달러화에 대해 강세로 돌아섰다. 유럽중앙은행(ECB)이 긴축적인 통화정책을 강화하면서 연준과 통화정책 차별화의 정도가 완화된 것으로 풀이되면서다. 유로화는 달러화에 대해 1대 1의 등가로 교환되는 패리티(parity) 환율도 회복했다.

유로존 소비자물가지수(CPI) 상승률이 전년대비 9%를 웃돌았다는 소식도 유로화를 지지했다. 유로존(유로화 사용 19개국) 8월 CPI는 전년대비 9.1% 오른 것으로 집계됐다. 이는 전월 확정치인 8.9%를 웃돌았고, 예비치인 9.1%와 같은 수준이다. 8월 CPI는 전월 대비로는 0.6% 올라 예비치인 0.5%를 약간 웃돌았다.

체리래인 인베스트먼트의 릭 메클러는 "연준은 페덱스의 실적보고를 연준이 너무 공격적으로 움직인다는 경고로 여기기보다는 올바른 길을 가고 있다는 징후로 볼 것"이라고 진단했다.

삭소뱅크의 외환 전략가인 존 하디는 "영국은 막대한 규모의 대외 적자를 내고 있고 새 총리의 정책을 둘러싼 위험까지 추가되는 등 진행중인 모든 상황이 파운드화에 부담이 되고 있다"고 진단했다.

MUFG는 "ECB가 75bp 인상했고, 캐나다 중앙은행(BOC)과 연준, 그리고 아마도 스위스 중앙은행(SNB)도 이같은 행보에 동참할 것으로 보이기 때문에 BOE가 기준금리를 50bp 인상하면 파운드화의 추가 투매를 촉발할 수도 있다"고 진단했다.



◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 10월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전날보다 1센트(0.01%) 오른 배럴당 85.11달러에 거래를 마쳤다.

WTI 가격은 한 주간 1.94% 하락하며 3주 연속 하락세로 마감했다. 3주간 하락률은 8.54%(7.95달러)에 달한다.

각국의 긴축 강도가 강화되면서 미국을 비롯한 세계 경기 침체 우려가 강화되고 있다.

유럽은 에너지 위기와 유럽중앙은행(ECB)의 고강도 긴축으로 침체에 직면할 위험이 커지고 있고, 미국은 8월 소비자물가지수(CPI) 발표를 계기로 연방준비제도(Fed)의 고강도 긴축이 장기화할 수 있다는 우려가 커졌다.

다음 주 예정된 연준의 통화정책 회의를 앞두고 달러화는 이날 숨 고르기 흐름을 보였으나 여전히 높은 수준을 유지 중이다.

주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 보여주는 ICE 달러지수는 이 시각 109.755 근방에서 거래됐다. 달러지수는 이번 주에만 0.7%가량 상승했다.

달러 강세는 해외 트레이더들의 원유 수요를 억제한다는 점에서 유가에 하락 재료다.

중국의 월간 경제 지표가 전보다 개선된 점은 유가를 지지했다.

앞서 아시아 시장에서 발표된 중국의 8월 소매판매는 지난해 같은 기간보다 5.4% 증가해 전달의 2.7% 증가보다 개선됐다.

8월 산업생산은 지난해 같은 기간보다 4.2% 증가해 전달 증가율 3.8%보다 높아졌다. 1~8월 고정자산투자는 5.8% 늘어 전달까지의 증가율보다 0.1%포인트 상승했다.

유가가 배럴당 80달러 아래로 떨어지면 미국 정부가 전략비축유를 다시 보충하기 시작할 것이라는 전망도 유가 하단을 지지하고 있다.

앞서 주요 외신은 바이든 행정부 당국자를 인용해 정부가 비축유 보충 시점을 저울질하고 있으며, 유가가 배럴당 80달러 아래로 떨어지면 매입을 시작할 수 있다고 보도했다.

SIA 웰스 매니지먼트의 콜린 시에진스키 수석 시장 전략가는 마켓워치에 공급과 수요 쪽에 모두 불확실성이 상당하다며 가장 주목할 부문은 "정부가 중간선거를 6주가량 앞두고 비축유를 언제까지 줄어들게 내버려 둘 것인지, 일단 이를 멈춰 세운다면 언제, 그리고 얼마나 빨리 손실분을 다시 채울지"라고 말했다.

syjung@yna.co.kr

뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다. 뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.