[뉴욕마켓워치] 퍼스트리퍼블릭 은행의 운명은…주식·채권·달러↑



(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 28일(미 동부시간) 뉴욕증시는 기업들의 실적 발표 속에 연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 물가 지표와 퍼스트 리퍼블릭 은행 사태 등을 주시하며 소폭 올랐다.

다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.80% 상승했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.83% 올랐고, 나스닥지수는 전장보다 0.69% 상승했다.

미 국채 가격은 상승했다.

3월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전월보다 하락하면서 인플레이션 경계심이 다소 완화됐다.

5월 2~3일 미 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 마지막으로 나오는 물가 지표인 만큼 경계심이 컸던 가운데 헤드라인 PCE 가격 지수는 큰 폭으로 하락했고, 근원 PCE 지수는 전월 수준을 유지했다.

미국 지역은행인 퍼스트리퍼블릭 뱅크 샌프란시스코가 미 연방예금보험공사(FDIC)를 파산관재인으로 지정할 가능성이 크다는 소식이 전해지면서 실리콘밸리은행(SVB)과 같은 행보를 걷게 될 가능성에 안전자산선호가 강해졌다.

달러화 가치가 주말을 앞두고 달러 인덱스 기준으로 제한적 강세를 보였다.

연방준비제도(Fed·연준)가 주요국 중앙은행에 비해 매파적인 기조를 유지할 것으로 점쳐지면서다. 일본 엔화 가치는 급락했다.

일본은행(BOJ)이 상당기간 초완화적인 통화정책을 고수할 것으로 관측됐기 때문이다.

유로-엔 환율은 2014년 이후 최고치를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB)과 BOJ의 통화정책 차별화가 새삼 주목받으면서다.

뉴욕유가는 미국의 지난 2월 원유 수요가 2022년 11월 이후 최고치를 경신했다는 미 에너지정보청(EIA) 보고서에 상승했다.

이날은 경제 지표가 눈길을 끌었다.

미 상무부는 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 3월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전월대비 0.3% 올랐다고 밝혔다.

이는 월스트리트저널(WSJ) 전문가 예상치와 같은 수준이다. 전월치와도 동일했다.

3월 근원 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간에 비해서는 4.6% 올랐다.

월가의 예상치였던 4.5%보다는 조금 높았다.

다만, 전월치인 4.7% 상승보다는 상승률이 소폭 둔화했다.

에너지와 식료품 가격을 포함한 3월 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간보다 4.2% 올랐다.

이는 전월치인 5.1% 상승을 하회하는 수준이다.

미 노동부에 따르면 1분기 고용비용지수(ECI)는 계절 조정 기준 전 분기 대비 1.2% 올랐다.

이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 이코노미스트 예상치인 1.0% 상승을 소폭 웃돈다.

지난해 4분기 기록한 1.1% 상승도 웃돈다.

올해 1분기 고용비용지수는 전년 대비로는 4.8% 올랐다. 이는 전 분기의 5.1% 상승보다 둔화한 것이다.

미시간대는 4월 소비자심리지수 확정치가 63.5로 최종 집계됐다고 발표했다.

이는 전월치인 62.0보다 높아진 수준이다.

지난달 넉 달 만에 하락했었던 이 지수는 한 달 만에 다시 반등했다.

한편 단기 기대 인플레이션 전망치는 악화했다.

1년 기대인플레이션 중간값은 4.6%로 지난 3월의 3.6%에서 크게 올랐다.

장기(5년) 기대 인플레이션은 3.0%로 전월보다 0.1%포인트 상승했다.

5년 기대 인플레이션은 5개월 만에 오름세를 나타냈다.



◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 272.00포인트(0.80%) 상승한 34,098.16으로 장을 마감했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 34.13포인트(0.83%) 오른 4,169.48로, 나스닥지수는 전장보다 84.35포인트(0.69%) 상승한 12,226.58로 거래를 마감했다.

투자자들은 기술 기업들의 실적과 연준이 선호하는 물가 지표, 퍼스트 리퍼블릭 은행 사태 등을 주목했다.

앞서 발표된 아마존의 실적이 예상치를 웃돌았으나 아마존의 주가는 4%가량 하락했다. 아마존의 클라우드 웹서비스(AWS) 매출 증가율이 16%로 지난 분기의 20%에서 하락한 점이 전망에 대한 우려를 높였다.

반면 인텔의 주가는 분기 역대 최악의 순손실에도 4% 이상 올랐다. 업황이 바닥을 쳤을 수 있다는 기대가 커졌기 때문이다.

스냅의 주가는 회사가 전날 장 마감 후 예상치를 밑도는 매출을 발표했다는 소식에 17% 하락했다. 핀터레스트는 2분기 매출 증가율이 시장의 기대를 밑돌면서 주가는 15% 이상 하락했다.

지금까지 나온 기업들의 실적은 대부분 예상치를 웃돈다.

팩트셋에 따르면 지금까지 S&P500지수에 상장된 기업 260개가량이 실적을 발표한 가운데 이 중 80%가량이 예상치를 웃도는 실적을 내놨다.

이날 발표된 연준이 선호하는 물가지수는 시장의 예상치에 대체로 부합했다.

변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 3월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월 대비 0.3% 올랐다. 이는 월스트리트저널(WSJ) 전문가 예상치와 같은 수준이다. 전월치와도 같았다.

3월 근원 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간에 비해서는 4.6% 올랐다. 월가의 예상치였던 4.5%보다는 상승률이 조금 높았고, 전월치인 4.7% 상승보다는 조금 낮았다.

이는 미국의 인플레이션 압력이 빠르게 약화하지 않고 있다는 점을 시사한다. 미국의 1분기 고용비용지수(ECI)도 계절 조정 기준 전 분기 대비 1.2% 올라 지난해 4분기의 1.1% 상승을 웃돌았다. 고용 비용은 인플레이션의 주요 원인 중 하나다.

미시간대가 발표한 4월 소비자심리지수가 63.5로 최종 집계돼 전월의 62보다 개선됐고, 1년 기대인플레이션 중간값은 4.6%로 지난 3월의 3.6%에서 크게 올랐다. 5년 기대 인플레이션은 3.0%로 전월의 2.9%에서 소폭 상승했다.

이러한 지표에 연준이 다음 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 더욱 커졌다.

투자자들은 퍼스트 리퍼블릭 은행 사태도 주시했다.

전략적 옵션을 검토 중인 퍼스트 리퍼블릭 은행의 주가는 미 연방예금보험공사(FDIC)의 개입 가능성이 커지면서 40% 이상 폭락했다. 장중에는 50% 이상 밀렸다.

CNBC는 소식통을 인용해 FDIC가 이전 실리콘밸리은행(SVB) 폐쇄 때와 같이 퍼스트 리퍼블릭의 파산관재인으로 나선 뒤 은행 자산을 처분할 가능성이 크다고 보도했다. 이러한 소식은 다음 주 예정된 연준의 5월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞두고 나왔다.

미 금융 당국은 지난 3월 FOMC를 앞두고 금융권의 위험이 확산하는 것을 막기 위해 적극적인 개입에 나선 바 있다. 또한 연준은 은행권의 위험이 커지자 올해 최종 금리 전망치를 크게 낮췄다.

이날 연준은 실리콘밸리은행(SVB)의 파산은 해당 은행 경영진들의 위험 관리 실패였을 뿐만 아니라 이를 제대로 감독하지 못한 중앙은행의 감독 실패라는 내용의 검토 보고서를 발표했다.

한편, 비스포크 인베스트먼트 그룹에 따르면 반도체 업종의 대표적 주가지수인 필라델피아 반도체 지수가 4월에 S&P500지수를 9.7%포인트 밑돌고 있는 것으로 나타났다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 S&P500 지수가 4,200선을 넘어서면 매도에 나설 것을 권고하는 보고서를 냈다.

S&P500지수 내 에너지, 금융, 부동산, 자재(소재), 기술 관련주가 1% 이상 올랐다. 11개 업종 중에서 유틸리티와 임의소비재 관련주만이 하락했다.

엑손모빌은 1분기 순이익이 예상치를 웃돌았다는 소식에 1% 이상 올랐고, 태양광 기업 퍼스트솔라의 주가도 예상치를 밑돈 실적 발표에 주가는 9% 이상 하락했다.

뉴욕증시 전문가들은 인플레이션이 연준이 기대하는 만큼 빠르게 내려오지 않고 있다며 추가 금리 인상에 무게를 뒀다.

LPL 파이낸셜의 퀸시 크로스비 수석 글로벌 전략가는 CNBC에 "인플레이션 압력은 계속 완화되고 있지만, 경로는 연준이 승리를 선언할 만큼 빠르게 움직이지는 않고 있다"라고 지적했다.

클라로 어드바이저스의 리안 벨랑거 창립자는 CNBC에 연준이 경제에 대한 우려로 금리 인상을 멈출 것이라는 시장의 기대는 커지고 있지만, "이날 인플레이션 보고서는 연준이 5월에 금리를 0.25%포인트 인상할 변명거리가 돼 준다"라고 말했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 5월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 79.1%에 달했다. 금리 동결 가능성은 20.9%를 기록했다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.25포인트(7.34%) 하락한 15.78을 나타냈다.



◇채권시장

연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 7.70bp 내린 3.453%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 3.20bp 하락한 4.064%였다.

국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 8.20bp 내린 3.677%를 나타냈다.

10년물과 2년물 격차는 전거래일 -56.6bp에서 -61.1bp로 마이너스폭이 확대됐다.

국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

이날 시장 참가자들은 미국 3월 PCE 물가지수에 주목했다.

3월 PCE 가격지수는 전년대비 4.2% 상승해, 지난 2월 5.1%보다 누그러졌다.

다만, 근원 PCE 가격지수는 전년대비 4.6% 올라 월가 예상치인 4.5%를 약간 웃돌았다. 이는 직전월 수치인 4.6%와 같았다.

연준 금리 결정을 앞두고 인플레이션이 다소 완화된 것으로 나오면서 미 국채수익률도 내림세를 보였다.

미 노동부에 따르면 1분기 고용비용지수(ECI)는 계절 조정 기준 전 분기 대비 1.2% 올랐다.

이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 이코노미스트 예상치인 1.0% 상승을 소폭 웃돈다.

기대 인플레이션은 여전히 상승했다.

미시간대가 발표한 1년 기대인플레이션 중간값은 4.6%로 지난 3월의 3.6%에서 크게 올랐다.

장기(5년) 기대 인플레이션은 3.0%로 전월보다 0.1%포인트 상승했다.

미시간대는 이날 4월 소비자심리지수 확정치가 63.5로 최종 집계됐다고 발표했다. 이는 전월치인 62.0보다 높아진 수준이다.

이날 오후에는 퍼스트리퍼블릭의 파산 절차 가능성에 시선이 집중됐다.

FDIC가 퍼스트리퍼블릭의 파산관재인으로 선임됐다는 소식에 이날 퍼스트리퍼블릭의 주가는 장중 40% 이상 급락했다.

주말을 앞두고 은행 파산 리스크가 커질 수 있어 안전자산선호 차원의 채권 매수세가 더해졌다.

10년물 미 국채수익률은 3.42%대로 내렸고, 2년물 수익률은 4.0%까지 저점을 낮췄다.

30년물 수익률은 3.65%대로 하락했다.

연준은 5월에 한 번 더 금리인상을 할 것으로 예상되고 있다.

연방기금 금리선물 시장에서 5월 25bp 금리 인상 가능성은 83.4%로, 동결 가능성은 16.6%로 반영됐다.

삭소뱅크의 전략가들은 "연준이 다음주 수요일에 25bp 금리를 인상할 것으로 예상되며, 시장은 이번이 적어도 지금은 마지막 금리인상이 될 것이라는 시장의 기대를 연준이 얼마나 확인할지에 초점을 맞추고 있다"고 말했다.

이들은 "시장은 연준이 빠르면 9월에 금리를 인하하고, 12월 FOMC에서 50bp 인상의 금리를 인하할 정도로 향후 6개월 동안 경제가 약해질 것으로 가격에 반영하고 있다"고 말했다.

LPL파이낸셜의 퀸시 크로스비 글로벌 전략가는 "PCE 지표와 고용비용 지수에 6월 또 다른 금리인상 가능성이 있다"며 "인플레이션 압력이 계속 완화되고 있지만 연준이 승리를 선언할 정도로 빠르게 움직이지는 않았다"고 말했다.

그는 "금융시장은 연준이 1970년대 스타일의 스태그플레이션을 용인해서는 안된다는 제롬 파월 의장의 확고한 의지에도 물가 안정에 대한 결의를 계속 의심하고 있다"고 말했다.



◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 136.250엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 133.912엔보다 2.338엔(1.75%) 상승했다.

유로화는 유로당 1.10194달러에 움직여,전장 가격인 1.10241달러보다 0.00047달러(0.04%) 하락했다.

유로는 엔에 유로당 150.03엔을 기록, 전장 147.60엔보다 2.43엔(1.65%) 올랐다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 101.505보다 0.14% 상승한 101.645를 기록했다. 달러 인덱스는 주간 단위로 0.06% 하락했다.

달러 인덱스가 한때 102.182를 기록하는 등 상승세를 보이며 달러화 강세를 반영했다. 연준이 다음주로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 25bp 인상할 것으로 점쳐지면서다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 3월 개인소비지출(PCE) 가격지수도 예상에 부합하면서 연준의 추가 긴축 행보를 뒷받침할 것으로 풀이됐다.

변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 3월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월대비 0.3% 올랐다. 이는 월스트리트저널(WSJ) 전문가 예상치와 같은 수준이다. 전월치와도 동일했다. 3월 근원 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간에 비해서는 4.6% 올랐다. 월가의 예상치였던 4.5%보다는 조금 높았다.

소비자심리지수도 개선됐고 인플레이션 전망치도 튀어 올랐다. 미시간대는 이날 4월 소비자심리지수 확정치가 63.5로 최종 집계됐다고 발표했다. 이는 전월치인 62.0보다 높아진 수준이다. 지난달 넉 달 만에 하락했었던 이 지수는 한 달 만에 다시 반등했다. 단기 기대 인플레이션 전망치는 악화했다. 1년 기대인플레이션 중간값은 4.6%로 지난 3월의 3.6%에서 크게 올랐다. 장기(5년) 기대 인플레이션도 3.0%로 전월보다 0.1%포인트 상승했다.

달러-엔 환율이 한때 136.560엔을 기록하는 등 급등했다. 엔화 가치가 급락했다는 의미다.

일본은행(BOJ)이 상당기간 초완화적인 통화정책을 고수할 것이라는 전망에 엔화 가치가 곤두박질친 것으로 풀이됐다.

BOJ는 이날 단기금리를 -0.1%로 동결하고 장기금리(10년물 국채 금리)를 0% 정도로 유지하는 대규모 금융완화 정책을 지속하기로 했다. 장기금리 변동 허용폭도 '±0.5% 정도'로 유지했다.

변경된 포워드 가이던스가 되레 엔화 가치의 발목을 잡았다. BOJ의 초완화적인 통화정책이 상당기간 고수될 것으로 풀이됐기 때문이다. BOJ는 향후 1년~1년 반 동안 금융정책 운영을 다각적으로 '검토(review)'하겠다고 밝혔다. 해당 문구가 시장에는 비둘기파적인 메시지로 해석됐다

우에다 가즈오 총재가 취임한 이후 처음으로 주재한 금융정책 결정 회의에 대한 시장의 실망감도 일부 반영된 것으로 풀이됐다.

우에다 총재는 금융정책결정회의가 끝난 뒤 열린 기자회견에서 "금융완화 정책 점검 기간이 1년∼1년 반 정도 필요하다면서 점검 기간에도 필요하다고 판단되면 정책 변경이 있을 수 있다는 견해를 밝혔다

유로화도 약세로 돌아섰다, 유럽중앙은행(ECB)이 다음주 통화정책 정례회의에서 기준금리를 50bp 인상할 수 있을지 의구심을 사면서다.

유로존(유로화 사용 20개국)의 경제지표는 대체로 양호한 것으로 풀이됐다. 유로존(유로화 사용 20개국)의 계절 조정 기준 1분기 국내 총생산(GDP) 예비치는 0.1%를 기록했다. 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 0.1%에 부합한다. 1분기 GDP는 전년동기대비로는 1.3% 증가해 월가 예상치인 1.4%에 약간 못미쳤다.

다만 유로-엔 환율은 한때 150.42엔을 기록하는 등 급등세를 보이며 2014년 이후 최고치 수준에 바짝 다가섰다. 기준금리 인상 행보를 이어갈 ECB와 초완화적인 통화정책을 고수한 BOJ의 기조가 새삼 비교되면서다.

SMBC의 이코노미스트인 조셉 라보르그나는 "연준이 임무를 성공적으로 수행했다고 안심시키려면 성장률이 훨씬 더 큰 폭으로 낮아져야 할 것"이라고 진단했다.

그는 "성장률은 다음주 정책 결정권자들의 전망을 변화시키지 않았다"고 강조했다.

캐피털 이코노믹스의 이코노미스트인 조나단 피터슨은 판단의 잣대는 점차 달러화에 유리하게 바뀌고 있는 것으로 보인다고 진단했다.

그는 "미국 이외 지역에서 더 강력한 경제활동 지표를 제공하는 '골디락스' 체제가 사라지고 있는 것 같다"고 지적했다.

그는 앞으로 몇 개월 동안 글로벌 성장의 그림이 더 크게 악화되기 시작하면 달러화가 안전 자산 수요의 혜택도 받을 것으로 예상된다고 강조했다.

모넥스의 분석가인 사이먼 하비는 "프랑스와 스페인의 코어 인플레이션 지표가 ECB의 다음주 50bp 인상을 강요할 정도로 부담스러운 수준에 도달하지 않았기 때문에 유로화는 오늘 압박을 받고 있다"고 진단했다.

싱가포르은행의 전략가인 모 시옹 심은 "(BOJ)정책 변화에 대한 희망은 이번 재검토해 다소 약해졌다"고 진단했다.

그는 재검토의 장기화 가능성은 임박한 정책 변경에 대한 기대를 찬물을 끼얹을 수 있다고 덧붙였다.

그는 "현재로서는 (BOJ의 통화정책) 결과가 비둘기파적인 것으로 해석된다"고 강조했다.

소시에테 제네랄(SG)의 분석가들은 "연준이 다음 주에 다시 금리를 인상할 것으로 예상되지만 인플레이션이 여전히 고착화된 상황에 머물러 있을 것"이라고 전망했다.

이들은 연준은 올해 남은 기간 동안 기준금리를 동결할 것으로 예상되며 하반기에 정책 피벗에 대한 희망은 무너질 것"이라고 강조했다.



◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 6월 인도 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.02달러(2.70%) 오른 배럴당 76.78달러에 거래를 마쳤다.

이번 주 들어 유가는 1.40% 하락해 2주 연속 떨어졌다. 다만 4월 한 달간 유가는 1.47% 상승해 6개월 만에 상승세로 돌아섰다. 하지만, 여전히 유가는 박스권에 갇혀 방향성이 없는 모습을 보이고 있다.

이날은 미국의 원유 수요가 크게 늘었다는 소식에 유가가 오름세를 보였다.

이날 EIA가 발표한 보고서에 따르면 2월 미국의 원유 수요를 보여주는 미국 원유 및 석유 제품 공급량은 하루 1천999만7천배럴로 지난해 11월 이후 최고치를 경신했다. 2월 완성차 휘발유 공급량도 하루 871만5천배럴로 지난해 11월 이후 최고치를 경신했다.

반면 미국의 2월 원유 생산은 하루 1천250만배럴로 지난해 12월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다.

프라이스 퓨처스 그룹의 필 플린 선임 시장 애널리스트는 마켓워치에 미국 원유 수요는 2022년 11월 이후 최고치를, 생산은 2022년 12월 이후 최저치를 경신했다는 소식이 유가 랠리를 촉진했다고 말했다.

그는 또한 '퍼스트 리퍼블릭 은행'이 결국 구제받을 것이라는 전망이 강해진 것도 유가 상승에 일조했다고 말했다.

이날 주요 외신은 미국 정부 당국자들이 은행과 사모펀드 그룹과 함께 해당 은행의 구제 방안을 논의하고 있다고 보도했다.

또한 미 연방예금보험공사(FDIC)가 파산관재인으로 나서 은행의 자산 매각을 추진할 가능성이 크다는 보도도 나왔다.

이는 앞서 실리콘밸리은행(SVB)의 처리 방식과 같은 것이다. 다만 여전히 상황은 유동적인 것으로 알려졌다.

퍼스트 리퍼블릭의 주가는 이날 한때 50% 이상 하락했으며, 여전히 30% 이상 떨어진 상태다.

플린 애널리스트는 그동안 유가를 압박해온 퍼스트 리퍼블릭 사태가 당국의 구제로 간다면 "연방준비제도(연준·Fed)가 금리를 인상할 가능성이 약간 줄게 되며, 이는 유가를 지지할 것"이라고 말했다.

앞서 SVB의 파산으로 해당 사태가 다른 은행들에 대한 위기로 번지면서 연준의 추가 금리 인상 기대가 크게 꺾인 바 있다.

또한 다음 주부터 석유수출국기구 플러스(OPEC+) 산유국들의 하루 115만배럴 추가 감산이 시작되는 점도 유가를 지지했다.

코메르츠방크는 하루 115만배럴의 감산이 다음 주 시작된다며 다만 해당 소식이 즉각적으로 유가를 밀어 올리지는 않을 것 같다고 말했다.

syjung@yna.co.kr